在线客服
文章详情
 
文章搜索
 
 
基于模糊评价法的零售企业轻资产盈利模式绩效评价研究
作者:biyeessay    发布于:2021-03-17 15:42:01    文字:【】【】【
摘要:由于互联网冲击、市场经济不稳定等原因导致了我国零售业正处于危机之中,越来越多的零售企业选择通过轻资产盈利模式进行战略转型。本文通过模糊评价法结合案例对其绩效进行评价,旨在完善绩效评价体系,分析影响轻资产绩效的主要因素,并有针对地提出应对策略,为我国零售企业轻资产战略转型提供一定启发。
基于模糊评价法的零售企业轻资产盈利模式绩效评价研究


摘要:由于互联网冲击、市场经济不稳定等原因导致了我国零售业正处于危机之中,越来越多的零售企业选择通过轻资产盈利模式进行战略转型。本文通过模糊评价法结合案例对其绩效进行评价,旨在完善绩效评价体系,分析影响轻资产绩效的主要因素,并有针对地提出应对策略,为我国零售企业轻资产战略转型提供一定启发。
关键词:零售企业;轻资产盈利模式;模糊评价法
一、引言
随着零售企业销售模式和消费者的需求的快速改变,导致了传统零售业陷入困境。据统计,自2015年开始,全球零售业刮起了“关门潮”,如沃尔玛、家乐福等世界名企开始了大范围倒闭。在此大背景下,例如苏宁,国美等我国一些大型零售企业开始尝试采用轻资产运营模式战略,通过降低固定资产比例等盘活资金,加大品牌推广,打造企业核心竞争力,以此提高企业价值。但是,针对零售企业的绩效评价体系仍停留在传统的财务绩效评价方法,致使企业无法真实衡量轻资产转型后实施效果。本文在原有的企业绩效考核标准的基础上,融入零售企业轻资产盈利模式的特点作为绩效评价指标体系,采用层次分析法对各层次指标权重进行赋值,结合模糊评价法和升半阶梯函数构建绩效评价模型,并将此模型运用于A公司验证其可行性。
二、零售企业轻资产盈利模式绩效指标体系的构建
(1)选取指标的原则
第一,财务指标与非财务指标相结合。轻资产盈利模式绩效评价注重无形资产等软实力方面的发展,必须将财务指标与非财务指标相结合。第二,注重非财务指标的量化问题。科学有效衡量非财务指标将对评价结果产生重要影响。第三,指标之间要相互独立且具有轻资产特征,例如服务、品牌、物流等这些无法量化的诸多因素都会对绩效评价结果产生不同的影响,在绩效评价时需要对这些因素按层次进行划分且各因素之间相互独立不存在逻辑关系。
(2)选择指标的依据
零售企业轻资产盈利模式绩效指标体系主要分为财务指标和非财务指标。在财务指标选取方面可依据2016版《企业绩效考核标准值》所提供的指标,结合轻资产盈利模式特征,以提高企业盈利为目标,选取盈利能力,偿债能力和营运能力三个维度进行绩效考核。在非财务指标方面,首先根据专家学者对非财务指标划分的管理,顾客和人力三个方面进行考量,具体指标可依据相关学者对苏宁易购、国美电器、沃尔玛等相关零售企业绩效研究和轻资产文献中非财务指标的选取范围。具体来说,零售企业轻资产盈利模式绩效指标体系如表1。


三、零售企业轻资产盈利模式绩效评价模型的构建
(1)运用层次分析法对权重进行赋值
首先将目标划分为多指标的若干层次,建立由上而下的层次结构模型;然后通过对专家的调查问卷对同一层次的两两元素重要性进行对比打分;之后对评分结果各个层次构建判断矩阵,并通过EXCEL对其进行归一化处理,同时对每个层次和总层次进行一致性矩阵,排除一些可能违反规律的主观判断,最后得出来的每个层次的权重则为该指标在整个评价体系中的权重。
(2)运用模糊评价法对绩效进行评价
由于指标不仅仅包含定量的财务指标,还包含轻资产特点下无法具体衡量的非财务指标。因此,模型选用模糊评价法与阶梯函数相结合的评价,这样不仅可以科学合理的分析财务指标的影响程度,还可以方避免非财务指标主观判断的随意性。其评价步骤包括以下四步:
第一步,构建模糊因素集合评语集。因素集可以根据阶梯层次的指标体系进行设定。本文将评语集划分为五个标准,优秀、良好、一般、较低、较差,用向量表示为V =V1、V2、V3、V4、V5其对应的分值为0.8-1视为优秀,0.6-0.8视为良好,0.4-0.6视为一般,0.2-0.4视为较低,0-0.2视为较差。
第二步,确定隶属度。本文选择的指标分为财务指标和非财务指标两个方面,其中财务指标的隶属度为企业业绩实际值标准值之间的相对距离,评价的标准来自于2016年版《企业绩效考核标准值》;非财务指标的隶属度采用专家问卷调查法其评判标准来源于对标杆企业参考,评判指标属于某个评语等级的专家个数/专家总数,最后将隶属度进行整理设立判断矩阵R。
第三步,进行模糊评价。在进行模糊评价时应从下而上按层次逐级计算。首先计算最底层指标,评价结果U=判断矩阵R*权重W。模型要求各隶属度之合为1,否则要进行归一化处理。然后,按照同样的方法计算二级评价矩阵。最后用最高级判断矩阵结果乘评语集得出最终评价结果。


四、基于模糊评价法轻资产盈利模式绩效评价的应用——以A公司为例
  A公司是一家“老牌”的全国连锁零售上市公司,自2012年后,公司开始实施轻资产战略转型。模型所需的财务数据均来自企业2017年年报和相关期刊杂志。
(一)权重赋值
(1)建立层次结构模型
    本文根据A公司实际情况,将模型分为三个层次。目标层为零售企业轻资产盈利模式绩效评价指标体系,财务指标和非财务指标下的六个维度划分为准则层,具体的绩效指标划分为方案层。
(2)确定指标权重
    本文选取十位从事零售业或者对轻资产有研究的专家学者通过邮件发送形式进行问卷调查。本次问卷调查共发放10份问卷,收回10份,且全部为有效问卷。
 每位专家对每个层次的元素指标进行两两重要性测评,其指标标准选用1-9标度法,即将重要性等级按1-9顺序排列,评定标准见表2。
表2 层次分析法评价标准
重要性比较 含义
1 前后两个元素相比,重要性相同
3 前后两个元素相比,第一个元素比第二个元素略微重要
5 前后两个元素相比, 第一个元素比第二个元素重要
7 前后两个元素相比, 第一个元素比第二个元素显著重要
9 前后两个元素相比, 第一个元素比第二个元素极为重要
2、4、6、8 表示上述判断中,重要性程度属于中间地带
倒数 若前后两元素U1和U2,其重要程度为U12,则U2对U1的重要性为1/U12
(3)构建判断矩阵
选取一份专家打分结果作为示例,其对于准则层得出以下矩阵:
表3 专家打分表
盈利能力 偿债能力 营运能力 管理能力 人力能力 满足客户能力
盈利能力 1 4 1/2 2 3 1/3
偿债能力 1/4 1 1/5 1/3 1/2 1/6
营运能力 2 5 1 3 4 1/2
管理能力 1/2 3 1/3 1 2 1/4
人力能力 1/3 2 1/4 1/2 1 1/5
满足客户能力 3 6 2 4 5 1
①采用乘积方根法计算矩阵中每一行的几何平均值
计算公式:
¯W_i=√(n&∏_(j=1)^n▒a_ij )  i,j=1,2,3⋯n
         (a_ij表示矩阵中每一个数字,i表示每一行,j表示每一列)
②对每一行几何平均值进行归一化处理,计算得出特征向量
计算公式:
W_i=¯(W_i )/(∑_(j=1)^n▒¯W_j )   i.j=1,2,3⋯,n
经过归一化计算得出准则层权重为,如表4所示。
表4 准则层权重
盈利能力 偿债能力 营运能力 管理能力 人力能力 满足客户能力
权重 0.160184 0.042467 0.251556 0.10091 0.064257 0.380626
(4)一致性检验
由于指标权重选取为十位行业内专家,存在主观判断性,所以需要进行一致性检验来判断误差。
计算公式:
λ_max=1/n ∑_(i=1)^n▒((∑_(j=1)^n▒〖a_(ij ) W_j)〗)/w_i       i,j=1,2=3⋯n


 CI=(λ_max-n)/(n-1)
CR=CI/RI
首先CI必须大于零,其次当CI趋向于零时其一致性较好,即CI越大一致性越差,此外,一般情况下CR必须要小于0.1。这样才表明所列矩阵满足一致性标准,如果不满足上述三个条件需要对原来的判断矩阵进行调整,使之满足条件方可进行下一步计算本文判断矩阵阶数为6,RI为1.24,CR=0.024465/1.24=0.01973,远小于0.1,故通过一致性检验。 
因此,这一份专家打分问卷得出的权重为:0.160184、0.042467、0.251556、0.10091、0.064257、0.380626。
其余九份问卷调查均按以上步骤进行计算,同时对于每份问卷都做一致性检验,经过对十份调查问卷调查统计,得出六个准则层的权重的平均值,因此准则层的权重为盈利能力0.2402、偿债能力0.0446、营运能力0.1945、管理能力0.1139、人力能力0.0754、满足客户能力0.3314。
方案层权重计算的方法与准则层的方法相同,方案层的一致性检验RI值也同样借鉴表5,因此不在此再次进行叙述。最终经过计算统计A公司轻资产盈利模式业绩评价权重赋值为:
表5  A公司轻资产盈利模式业绩评价权重赋值
目标层 准则层 权重 方案层 在方案层所占权重 在目标层所占权重
零售企业轻资产盈利模式绩效评价指标体系(T) 盈利能力(U) 24.02% 净资产收益率(U1) 45.23% 10.86%
总资产报酬率(U2) 23.72% 5.70%
成本费用利润率(U3) 31.05% 7.46%
偿债能力(V) 4.46% 资产负债率(V1) 39.21% 1.75%
现金流动负债比率(V2) 52.38% 2.34%
速动比率(V3) 8.41% 0.38%
营运能力(W) 19.45% 总资产周转率(W1) 28.13% 5.47%
应收账款周转率(W2) 39.49% 7.68%
存货周转率(W3) 32.38% 6.30%
管理能力(X) 11.39% 营运效果(X1) 39.82% 4.54%
创新研发(X2) 16.27% 1.85%
品牌影响力(X3) 22.63% 2.58%
企业文化(X4) 21.28% 2.42%
人力能力(Y) 7.54% 员工关系(Y1) 54.57% 4.11%
管理层持股比例(Y2) 13.82% 1.04%
员工流动率(Y3) 9.23% 0.70%
员工培训率(Y4) 22.38% 1.69%
满足客户能力(Z) 33.14% 市场份额(Z1) 24.65% 8.17%
投诉率(Z2) 29.71% 9.85%
APP活跃用户(Z3) 30.18% 10.00%
线上成交量(Z4) 15.46% 5.12%
(二)多层次模糊评价
(1)建立评价矩阵
①财务指标
根据2016年版零售行业企业绩效考核标准值,得出以下A公司轻资产盈利模式绩效评价实际值与标准值评价结果,见表6。
表6 A公司轻资产盈利模式绩效评价实际值与标准值评价结果
准则层 方案层指标 实际值x 优秀值y1 良好值y2 一般值y3 较低值y4 较差值y5
盈利能力(U) 净资产收益率(U1) 9.37 13.9 10.6 7.9 1.5 -4.8
总资产报酬率(U2) 8.26 13 10.1 7 1.3 -2.1
成本费用利润率(U3) 4.29 9.2 2.6 1.8 0.1 -5.9
偿债能力(V) 资产负债率(V1) 62.07 55 60 65 75 90
现金流动负债比率(V2) 11.05 31.8 21 10.1 -7.6 -17.8
速动比率(V3) 89.6 131.2 114.1 79.3 62 43
营运能力(W) 总资产周转率(W1) 1.21 5.1 3.8 2 0.9 0.2
应收账款周转率(W2) 302.81 24.2 17.4 9.7 4.7 1.9
存货周转率(W3) 10.63 11.4 7.5 4.6 2.5 0.8
其中除了资产负债率属于逆向指标,其余都是正向指标,其隶属度计算采用升半阶梯型型函数。具体计算方法如下:
f(d1)={█(1,x≥y1@(x-y2)/(y1-y2)@0,其他) ,x∈[y2,y1]┤
f(d2)={█((x-y3)/(y2-y3),xϵ[y3,y2]@(y1-x)/(y1-y2),x∈[y2,y1]@0,其他)┤
f(d3)={█((x-y4)/(y3-y4),xϵ[y4,y3]@(y2-x)/(y2-y3),x∈[y3,y2]@0,其他)┤
f(d4)={█((x-y5)/(y4-y5),xϵ[y5,y4]@(y3-x)/(y3-y4),x∈[y4,y3]@0,其他)┤
f(d5)={█(1,x≤y5@(y4-x)/(y4-y5),x∈[y5,y4]@0,其他)┤
资产负债率计算过程则是与正向指标升半阶梯型型函数相反,通过上述计算方法,得出A公司轻资产盈利绩效财务指标的隶属度,其中包括盈利能力,偿债能力和运营能力,如表7。
表7  A公司轻资产盈利绩效财务指标的隶属度
准则层 方案层指标 优秀值 良好值 一般值 较低值 较差值
盈利能力(U) 净资产收益率(U1) 0 0.544444 0.455556 0 0
总资产报酬率(U2) 0 0.406452 0.593548 0 0
成本费用利润率(U3) 0.256061 0.743939 0 0 0
偿债能力(V) 资产负债率(V1) 0 0.586 0.414 0 0
现金流动负债比率(V2) 0 0.087156 0.912844 0 0
速动比率(V3) 0 0.295977 0.704023 0 0
营运能力(W) 总资产周转率(W1) 0 0 0.281818 0.718282 0
应收账款周转率(W2) 1 0 0 0 0
存货周转率(W3) 0.802564 0.197436 0 0 0
②非财务指标
收集专家调查问卷10份,有效问卷10份,得到对准则层和方案层的评价隶属度如表8和表9所示。
表8  准则层评价隶属度
准则层 优秀值 良好值 一般值 较低值 较差值
管理能力 0.5 0.3 0.2 0 0
人力能力 0.4 0.3 0.3 0 0
满足客户能力 0.7 0.2 0.1 0 0


表9 方案层评价隶属度
准则层 方案层指标 优秀值 良好值 一般值 较低值 较差值
管理能力(X) 营运效果(X1) 0.3 0.3 0.3 0.1 0
创新研发(X2) 0.1 0.3 0.6 0 0
品牌影响力(X3) 0.2 0.4 0.4 0 0
企业文化(X4) 0.3 0.4 0.3 0 0
人力能力(Y) 员工关系(Y1) 0.4 0.2 0.2 0.2 0
管理层持股比例(Y2) 0.3 0.5 0.2 0 0
员工流动率(Y3) 0.2 0.6 0.2 0 0
员工培训率(Y4) 0.4 0.3 0.3 0 0
满足客户能力(Z) 市场份额(Z1) 0.3 0.4 0.2 0.1 0
投诉率(Z2) 0.5 0.2 0.3 0 0
APP活跃用户(Z3) 0.6 0.3 0.1 0 0
线上成交量(Z4) 0.5 0.3 0.3 0 0
(2)一级模糊综合评价
盈利能力的评价集为:
G(U)=Q1*U=(0.4523,0.2372,0.3105)*[■(0&0.544444&0.455556&0&0@0&0.406452&0.593548&0&0@0.256061&0.743939&0&0&0)]=(0.079506941,0.573655495,0.346837564,0,0)
按照上述方法,得出其他维度的评价集:
偿债能力G(V)=(0, 0.300314579, 0.699685422,0,0)
营运能力G(W)=(0.654770223,0.063929777,0.079275403,0.202052727,0)
管理能力G(X)=(0.24483,0.34391,0.37144,0.03982,0)
人力能力G(Y)=(0.36772,0.30076,0.22238,0.10914,0)
满足客户能力G(Z)=(0.48088,0.29494,0.21499,0.02465,0)
为了便于计算,评语集取值为(优秀0.9,良好0.7,一般0.5,较低0.3,较差0.1)
一级模糊评价结果为:
盈利能力G(U)=(0.079506941,0.573655495,0.346837564,0,0)*(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)=0.646534
偿债能力G(V)=(0, 0.300314579, 0.699685422,0,0) *(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)=0.560062916
营运能力G(W)=(0.654770223,0.063929777,0.079275403,0.202052727,0) *(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)=0.734298
管理能力G(X)=(0.24483,0.34391,0.37144,0.03982,0) *(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)=0.65875
人力能力G(Y)=(0.36772,0.30076,0.22238,0.10914,0)*(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)=0.685412
满足客户能力G(Z)=(0.48088,0.29494,0.21499,0.02465,0)*(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)
=0.75414
根据评语类型分值区间的划分,盈利能力为良好,偿债能力为一般,营运能力为良好,管理能力为良好,人力能力为良好,满足客户能力良好。
(3)二级模糊综合评价
    二级模糊评价权重为准则层六个维度占总评价体系的权重(Q),判断矩阵为一级评价集合(T)
G(T)=Q*T=(0.2402,0.0446,0.1945,0.1139,0.0754,0.3314)*[■(0.079506941&0.573655495&0.346837564&0&0@0&0.300314579&0.699685422&0&0@0.654770223&0.063929777&0.079275403&0.202052727&0@0.24483&0.34391&0.37144&0.03982&0@0.36772&0.30076&0.22238&0.10914&0@0.48088&0.29494&0.21499&0.02465&0)]=(0.361426,0.323212,0.260258,0.060233,0) 
二级模糊综合评价结果为:
G(T)= (0.361426, 0.323212, 0.260258, 0.060233,0) *(0.9,0.7,0.5,0.3,0.1)=0.699731
    通过上述分析,A公司轻资产盈利模式模糊综合评价结果为良好。


五、结束语
通过对A公司轻资产盈利模式的绩效评价研究,得到以下关于零售行业轻资产盈利模式启示:①调整轻资产财务管理体系。以往的财务管理体系是以实现财务最大化为主要目标,其关注点为财务指标的绩效程度。而轻资产更加注重无形资产,所以企业的绩效理念得进行转变。在适当的时候要加大非财务指标的考量。②扩展互联网思维传统的互联网必须要转变思维。零售企业开始O2O战略转型是必然趋势,零售企业可以利用成熟的线下体验,提供满意的线下需求,然后通过线上渠道进行全国销售。一般店内无需太多存货,从而可以降低成本,优化资产配置。通过打造线下服务导购线上购买物流的现代零售模式,做到柔性管理。在这种模式下企业需要对供应商进行严格的筛选,并且对商品管理和供应商管理应该以消费者需求为依据随时进行改变。③不断实现金融创新。零售企业推进轻资产模式一个重要的方面就是实行与之匹配的融资策略,包括大幅度减少银行贷款,债券融资等有息负债,加大应付款等贸易融资,无息负债和供应商融资的规模等。


参考文献
[1]牟晶晶.轻资产模式公司的财务战略选择[J].国际商务财会,2014(11):45-46.
[2]王丽娇.企业业绩评价文献述评[D].东北大学,2010.
[3]裴正兵.酒店轻资产盈利模式前提、方式与财务绩效评价——华天酒店轻资产经营案例分析[J].财会月刊,2017(2):106-110.
[4]汤珂奇.苏宁云商的轻资产盈利模式及其评价研究[D].苏州大学,2016


 
 
当前位置
脚注信息
版权所有 Copyright(C) 2018 北京毕业论文网  QQ:353897297  749124992